CONTENIDO
SESIONES
El entrenamiento consta de un curso de 8 semanas, con 4 horas por semana. Todas las sesiones tienen un componente teórico y un componente práctico con cifras de compañías colombianas, ejercicios financieros y modelación en Excel. Algunas sesiones serán presenciales y otras en streaming. Sin embargo, existe la posibilidad de tomar el curso 100% en streaming. Dada la coyuntura del COVID -19 estamos realizando las clases totalmente en streaming hasta que el gobierno nacional nos permita operar regularmente.
Para todas las sesiones es indispensable traer portátil ya que se harán ejercicios en vivo que requieren Excel. El curso está estructurado para ir a un ritmo moderado en el cual todos los integrantes sean capaces de realizar todos los ejercicios de Excel con el suficiente apoyo del instructor.
PROGRAMA
El entrenamiento está dividido en 6 módulos diseñados para cubrir todos los temas relevantes así como los que suelen ser puestos a prueba en las entrevistas. Ningún módulo es una repetición de un curso estándar de valoración de empresas o finanzas corporativas, debido al enfoque y énfasis que se hace sobre el material aplicado y útil en la industria.
Haga click para explorar los diferentes temas a tratar en cada módulo:
Descargue aquí el programa del curso: Curriculum IBA - 2024
MATERIAL
Para cada módulo, los asistentes obtendrán acceso al siguiente material:
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Presentación con la teoría asociada al tema del módulo
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Banco de preguntas relevantes del tema y que suelen surgir en entrevistas
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Esqueletos de modelos financieros que se desarrollaran en clase y en casa con las instrucciones respectivas
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Material aplicado y cifras públicas de compañías colombianas según sea el caso
Las fuentes utilizadas para las cifras de los ejercicios financieros aplicados provienen de fuentes públicas como Bloomberg, la Superintendencia Financiera de Colombia y reportes de equity research.
MODULO I - Conceptos Contables
Este módulo NO es una repetición de un curso de contabilidad. El módulo está diseñado para hacer énfasis en aspectos relevantes para la valoración de empresas y finanzas corporativas. Se familiariza a los asistentes con estados financieros de compañías públicas
A. Los 3 estados financieros
P&G
I. ¿Importancia y desventajas del EBITDA?
II. Diferencias por industria
Balance
I. Caja Operativa, Inversiones Corporativas y Goodwill
II. Pasivos de Largo Plazo - ¿Qué es deuda?
Flujo de Caja
I. Concepto e Importancia - ¿Qué va en cada cuenta del flujo de tesorería?
II. Cálculo por método indirecto de compañía listada en bolsa
B. Conexión de los 3 estados e indicadores
Método de las 2 flechas y análisis por medio de indicadores
C. Aplicación y Realidad
Instituciones Financieras - ¿Cuál es la diferencia?
Estados Consolidados vs. Individuales
Ejercicio con cifras de compañías colombianas
En este módulo se enseña a cómo utilizar la información pública disponible para valorar, aspectos a tener en cuenta según el tipo de negocio y las conclusiones apropiadas de cada método
A. ¿Qué es valor, cuál método se utiliza y de qué depende?
B. Múltiplos de Comparables
I. Propiedades de los múltiplos - ¿Cuál se usa para cada industria?
II. Minority Interests & Equity Investments - ¿Cómo afectan?
III. Escogencia: entre el arte y la ciencia
C. Múltiplos de Transacciones
I. Propiedades y diferencias relevantes
II. ¿Cómo utilizarlos apropiadamente?
D. Aplicación y Realidad
I. Valoración de una compañía listada en bolsa
II. Racionales detrás de las actividades de M&A
Módulo II - Valoracion: Conceptos, Múltiplos y Transacciones
Módulo III - Proyecciones Financieras
A. ¿Cómo hacer un buen modelo?
B. Análisis histórico relevante para proyectar
C. Drivers de negocio, supuestos y proyecciones macroeconómicas - ¿De dónde obtenerlos?
D. Modelaje financiero de una Compañía
I. Inputs y supuestos de proyección
II. Capital de Trabajo Neto y Activos Fijos Netos
III. Caja Operativa
IV. Repartición de Dividendos
V. Conexión de los 3 estados financieros
F. Aplicación y Realidad
I. Análisis de razonabilidad
II. Tablas de sensibilidades
III. Aspectos a tener en cuenta en "Project Finance"
Se dan consejos prácticos para crear un modelo financiero desde el comienzo y se hace un modelo completo de proyecciones financieras de los 3 estados
Módulo IV - Valoración por Flujos de Caja
Este módulo muestra los diferentes flujos que se pueden utilizar según las condiciones, se muestran los datos apropiados para usar y se explica cómo se construye el "football field"
A. Tasa de Descuento - ¿Cuál es la apropiada, de qué depende y qué datos se usan?
I. Estructura de capital adecuada
II. Métodos para el Beta desapalancado y apalancado
B. Flujos de Caja Descontados - ¿Cuál flujo se utiliza en cada caso?
C. Valor Terminal - ¿Cuál método se usa?
D. Enterprise Value y Equity Value
E. Football field - ¿Cuál es entonces el valor?
F. Diferencias con "Project Finance"
Módulo V - Inversiones Alternativas
Este módulo introduce a las principales diferencias que tienen las inversiones alternativas y los fondos de capital privado con venture capitals
A. Características y categorías de inversiones alternativas
B. Introducción a inversiones en Real Estate
C. Metodologías de valoración de bienes inmobiliarios
D. Fondos de Capital Privado vs. Venture Capital
Módulo VI - Preparación de Entrevistas
A. ¿Qué busca la industria financiera?
B. Buy - Side vs. Sell - Side
C. Propósito de los diferentes sectores de la industria - Caso Colombiano
D. Labores del día a día y estructura típica de carrera
E. Recomendaciones para la hoja de vida
F. Conferencia de profesionales con experiencia en el sector financiero
El último módulo hace énfasis sobre los aspectos a tener en cuenta en entrevistas financieras, se muestra las diferencias entre los diferentes trabajos y empresas en el sector financiero, y concluye con conferencias de profesionales de la industria